不怕被稀釋!00687B等四檔債券 ETF 納入收益平準金

不怕被稀釋!00687B等四檔債券 ETF 納入收益平準金

聯準會(Fed)主席鮑爾談話提到,未有證據表明Fed政策過於緊縮,且市場擔憂美國財政的因素影響下,美國10年期公債殖利率近期一度彈升至5%,投資級公司債收益率亦觸及7%以上。

惟市場解讀殖利率上升,將部分替代Fed升息的效果,因此11月FOMC繼續暫停升息的決議,已幾成市場共識,並預期2024年中有望轉向降息,使債券市場投資機會浮現,「存債」意願提升,反映在台灣債券ETF市場上,亦可見到交易量大幅攀高。

觀察台灣債券ETF市場動態,近兩周以來由國泰20年美債(00687B)穩居人氣王,規模亦突破500億元新台幣大關,皆可看出市場投資人對於債市機會的重視。另外再以發行單位數觀察,00687B發行以來已進行三次追募,近期發行單位數迅速提升下,預期也將再迎來第四次追募,持續成為公債類ETF的市場交投重心。

而包含00687B在內,依據國泰投信官網公告指出,近期共將有四檔債券ETF納入收益平準金機制,同時亦得增配資本利得項目。四檔債券ETF分別為國泰20年美債、國泰投資級公司債、國泰A級公司債、國泰5Y+新興債等;其中國泰20年美債與國泰A級公司債兩檔的除息月,也將由原本的1、4、7、10月,分別調整至3、6、9、12月與2、5、8、11 月。

國泰投信說明,考量債券ETF在兩次配息評價日之間出現大幅申購時,可能有配息被稀釋的情況。因此積極向主管機關爭取並獲通過,上述四檔債券ETF,將於11月20日起配息評價日,開始適用收益平準金機制,並得增配資本利得,預期納入後將可增添各檔債券ETF配息的穩定度,可更貼近各檔ETF指數殖利率。

其中,可留意的是,因除息月份的調整,國泰20年美債將於11月底將再次進行收益分配評價、12月除息,今年度總共配息五次。

市場法人分析,今年來債券ETF投資成為存股族新選項,有稀釋配息的情況,而平準金機制的納入,確實有機會緩解被稀釋的情況,可更貼近指數殖利率。以國泰投資級公司債為例,10月25日的指數殖利率已達近7%,相當值得追求高債息率的投資人留意。

法人進一步說明,配合調整配息月份之後,國泰投信ETF的人氣王-國泰永續高股息可和多檔債券ETF,組成「月月領息組合」,投資人可就本身的資產配置需求,納入對應的投資組合納入,達到充分分散及穩健領息的效果。

截至10月27日,國泰永續高股息最新受益人數已超過113萬人,明(31)即將公告11月的預估季配息金額,勢必將引爆市場話題。

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